这笔交易给交易商A带来的风险是，如果黄金价格下跌，他将损失钱。交易商B认为黄金价格将下跌，因此决定出售黄金期货合约。交易商B将亏损相同的金额。这种风险对冲策略可以让交易商A和交易商B在不知道黄金价格变动方向的情况下参与黄金市场，并减少了他们的风险。这种套利策略依赖于交易商A能够迅速发现价格差异，并在价格恢复正常之前进行交易。
下面是一个黄金衍生品交易的风险对冲与套利案例：
假设交易商A认为黄金价格将上涨，因此决定购买黄金期货合约。他购买了5个黄金期货合约，每个合约包含100盎司黄金。每盎司黄金的期货价格为1,200美元，所以他总共购买了5 * 100 * 1,200 = 600,000美元的合约。这笔交易给交易商A带来的风险是，如果黄金价格下跌，他将损失钱。
为了对冲这个风险，交易商A与交易商B进行交易。交易商B认为黄金价格将下跌，因此决定出售黄金期货合约。交易商B卖出了与交易商A购买的合约相同的5个黄金期货合约，每个合约包含100盎司黄金。交易商B也 卖出了5 * 100 * 1,200 = 600,000美元价值的合约。
交易商A和交易商B之间的交易消除了他们的风险。无论黄金价格上涨还是下跌，其中一个交易商将赚钱，另一个交易商将亏钱。例如，如果黄金价格上涨到每盎司1,300美元，交易商A将赚取每盎司100美元的利润，即5 * 100 * (1,300-1,200) = 50,000美元。交易商B将亏损相同的金额。
这种风险对冲策略可以让交易商A和交易商B在不知道黄金价格变动方向的情况下参与黄金市场，并减少了他们的风险。
此外，这种策略还可以用于套利。如果交易商A和交易商B之间的黄金期货价格之间存在差异，交易商A可以通过购买较便宜的合约并卖出较贵的合约，从中获取利润。这种套利策略依赖于交易商A能够迅速发现价格差异，并在价格恢复正常之前进行交易。